Fubon Asset Management at Benchmark Sustainable Wealth Forum

The Benchmark Sustainable Wealth Forum is a knowledge exchange where industry leaders and winners of the Benchmark awards are featured.  The Forum covers the financial eco-system and discovers the inside out of the providers’ practices that lead to a more sustainable industry through responsible and ethical investing in protecting the investors across multiple generations.  The inaugural series covers the Winners at the Benchmark Wealth Management Awards and the Benchmark Fund of the Year Awards 2020.   The topics covered in the Asset Management Series include Investment Propositions, Sustainability, and ESG approaches, Investor Protection and Global Opportunities and Risks.

化被動為主動 富邦責任投資策略

富邦投信於 BENCHMARK《指標》2020 台灣年度基金大獎獲得九項永續投資大獎,在「永續發展」的相關項目中表現亮眼。富邦投信是台灣首間發行 ESG 概念投資產品的基金公司,致力推動永續投資的發展,並讓投資客戶、本地企業、甚至民眾了解到永續投資的重要性。短短數年間,台灣基金公司在 ESG 表現已比其他亞洲國家和地區成熟不少——作為先行者,富邦投信對 ESG 投資有何獨到見解?對於 ETF 系統性風險有甚麼看法?今次《指標》永續性財富論壇邀請到 富邦量化及指數投資部主管 (資深協理) 呂其倫先生 Allen Lu 作分享。

獲得獎項包括,同級最佳︰

最佳基金公司大獎 – 台灣股票

實力大獎 – ESG  ETF、負責任投資 ETF

最佳 ESG 表現大獎 – 中國股票、產業股票 – 資訊科技、台灣股票

最佳全球契約表現大獎 – 中國股票、產業股票 – 資訊科技、日本股票、台灣股票

氣候保護大獎 – 中國股票、產業股票 – 資訊科技

最佳表現 ETF 大獎 – 台灣股票、槓桿/反向 ETF

富邦投信從 2015 年起率先在台灣發展 ESG 相關的產品,帶動本地永續投資,直到客戶和同業漸漸了解永續投資的重要性;一路走來,富邦投信經歷了相當漫長的路程,亦建立了一套比較有系統和認受性高的選股方式。

「我們特別以 ESG 中的 G(公司治理)作我們最重要的指標,⋯⋯跟股票績效表現最相關的,是公司治理。」呂其倫強調,富邦在 ETF 的選股原則以公司治理為重。

呂其倫進一步指出,這樣的投資策略是從不同的研究結果及觀察所得:「據我們的最新資料,70% 以上有良好公司治理的公司能維持好的長期基調表現。⋯⋯我們也會考量非財務因子的指標,如該公司董事會成員的表現、董事會運作和商業準則等等。仔細來看,公司治理亦與環境或社會責任有相當的關聯性。由此可知,其實公司治理這個部分的指標更能有效達到績效表現,反映公司長期業績發展,令基金在收益和長期投資上的表現向好。」

與指數公司互動溝通 提高決策能力

雖然 ETF 是一種被動型的基金,但富邦在發行相關產品前後亦會持續與指數公司緊密合作。與此一來,團隊可根據自己及指數公司所收到的最新市場資訊,研究和討論該指數應否維持原有投資目標和方向,以及有否需要加強的部分,作為日後考量基金表現的準則。呂其倫認為,這樣可以為投資客戶達到風險篩選:「有很多公司可能當時非常受歡迎,其短期表現亦很好,但我們發現這些公司的公司治理情況並不透明;在這種情況下,我們便會剔除它們。其後產品發行到現在,確實是有一些成效。這樣既能為投資人篩選不好的公司,亦能讓他們在投資 ESG 的過程中享受到很好的獲利,我們也覺得非常高興。」

持續推動永續投資 形成市場良性循環

永續發展是國際趨勢,在不同指數表現亦反映出這個情況。隨着基金規模越見盛大,團隊亦樂見漸漸有更多公司注重其 ESG 的發展和表現。雖然現在的 ETF 市場增長速度非常快,存在系統性風險,但團隊認為仍是好事。「市場上已經有很多由公司提供的公開資料,我們就從裏面挑選出獲得業界認同比較好的公司投資,大家更可以在這個過程中了解不同基金公司的挑選方法是甚麼、是否符合現在的潮流或情況,跟上世界的變化。我們再把訊息回饋給指數公司或編制 ESG 的公司,讓他們可以更切合市場需求。我覺得這是一個良性過程,有了公認的方式來做這個評價,這個市場會更好,而且發展更快。」呂其倫相信,集合業者的努力,可令市場漸趨標準化,推動採用 ESG。

是次論壇由富盛亞洲行政總裁 鮑婉玲 (Elsa Pau) 主持、偉榮投資董事 戴潔瑩 (Agnes Tai) 和香港先行資管創始人 陳欽若 (Catherine Chen) 共同主持。